MLİ5503 - Borç Yönetimi ve Analizi

BİLECİK ŞEYH EDEBALİ ÜNİVERSİTESİ

LİSANSÜSTÜ EĞİTİM ENSTİTÜSÜ

MALİYE - YL İÖ

(2025 - 2026) Ders Bilgi Formu

Ders Adı	Kodu	Yarıyıl	T+U Saat	AKTS	Z / S
Borç Yönetimi ve Analizi	MLİ5503	1	3 + 0	7,5	Seçmeli

Birim Bölüm	Maliye - YL İÖ - Lisansüstü (Yüz yüze)
Amaç	Bu dersin temel amacı, öğrencilere kamu ve özel sektörde borçlanmanın nedenlerini, borçlanma araçlarını, borç yönetim stratejilerini ve borcun sürdürülebilirliğine yönelik analiz yöntemlerini kapsamlı bir şekilde öğretmektir. Ders, borcun makroekonomik ve finansal sistem üzerindeki etkilerini anlamak için gerekli olan teorik altyapıyı ve pratik analiz yetkinliklerini kazandırmayı hedefler.
Ders İçeriği	"Borç Yönetimi ve Analizi" dersi, kamu ve özel sektör borçlanmasının temel prensiplerini, nedenlerini ve borçlanmada kullanılan hazine bonosu, devlet/şirket tahvili gibi finansal araçları tanıtarak başlar. Dersin devamında, borçlanma araçlarının işlem gördüğü birincil ve ikincil piyasaların işleyişi, borç portföyünün etkin yönetimi ve bu portföyün maruz kaldığı faiz, kur, likidite gibi risklerin analizi üzerine odaklanılır. Bu çerçevede, borç sürdürülebilirliği analizleri, borç/GSYİH gibi temel göstergelerin yorumlanması, borç dinamiklerinin incelenmesi ve kredi derecelendirme kuruluşlarının rolü gibi konular ele alınır. Son olarak, ders borç yönetim stratejilerinin maliye politikası ve genel makroekonomik denge üzerindeki etkilerini bütüncül bir yaklaşımla değerlendirerek tamamlanır.

Hafta	Konu
1	Dersin tanıtımı, amaçları ve değerlendirme kriterleri Borç, alacak, faiz, anapara gibi temel finansal kavramlar Kamu borcu ve özel sektör borcu ayrımı
2	Bütçe açıkları, stratejik yatırımlar, ekonomik istikrar Özel sektör borçlanmasının nedenleri: Yatırım finansmanı, işletme sermayesi Borçlanmanın ekonomideki rolü
3	Hazine Bonosu, Devlet Tahvili (sabit, değişken faizli, TÜFE'ye endeksli) Birincil piyasa ve ikincil piyasa işleyişi İhale yöntemleri ve piyasa yapıcı (primary dealer) sistemi
4	Eurobondlar ve diğer uluslararası tahviller Uluslararası finans kuruluşlarından (IMF, Dünya Bankası) borçlanma Sendikasyon kredileri
5	Borç yönetiminin temel amacı: Maliyet ve risk dengesi Orta Vadeli Borçlanma Stratejisinin (OVBS) oluşturulması Strateji belirlemede kullanılan kıstaslar ve performans göstergeleri
6	Faiz Oranı Riski: Tanımı, ölçümü (dübasyon, konveksite) ve yönetimi Döviz Kuru Riski: Tanımı, ölçümü ve yönetimi Riskten korunma (hedging) araçlarına giriş: Swap, forward işlemleri
7	Yeniden Finansman (Roll-over) Riski Likidite Riski Kredi Riski ve Karşı Taraf Riski Operasyonel Risk ve yönetimi
8	İlk 7 haftanın konularını kapsayan ara sınav veya dönem projesi teslimi
9	Borç dinamiği ve temel denklem Borç Stoku / GSYİH oranı gibi temel sürdürülebilirlik göstergeleri Mali sürdürülebilirlik ve borç analizi senaryoları
10	Moody’s, S&P, Fitch gibi kuruluşların rolü ve metodolojileri Ülke kredi notunu etkileyen faktörler Borçlanma maliyetleri üzerindeki etkileri
11	Şirketlerin borçlanma stratejileri ve sermaye yapısı kararları Kurumsal tahvil piyasası Borçluluk oranları ve finansal analiz
12	Tarihten örnekler: 1980'ler Latin Amerika, 2010'lar Yunanistan borç krizi Devlet iflası (sovereign default) kavramı Paris ve Londra Kulüpleri çerçevesinde borç yapılandırması
13	Türkiye'nin borçlanma tarihçesi Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın borç yönetimi stratejileri ve uygulamaları Güncel borç stoku ve portföy yapısının incelenmesi
14	Önemli konuların tekrarı Final sınavı öncesi genel soru-cevap

Program Çıktıları
1	Maliye alanında temel kavramsal bilgiye sahip olmak, teori ve pratik arasındaki ilişkiyi kavrayabilecek yetkinliğe sahip olmak.
2	Alanı ile ilgili disiplinler arası etkileşime hakimdir.
3	Toplumların ve mali değişimlerine ve neden- sonuç ilişkisine dair temel bilgilere sahiptir.
4	Alanının gerektirdiği araştırmaları yaparken hangi yöntemlerin izleneceği bilgisine sahip ve bu yöntemleri uygulayarak iktisat alanının gerektirdiği ileri düzey verileri işleyerek bilgi elde edebilmek için gerekli kuramsal ve uygulama bilgilerine sahiptir.
5	Uygulamalardan elde ettiği sonuçları akademik kurallar çerçevesinde rapor haline getirerek aktarabilme becerilerine sahiptir.
6	Maliye alanı ile ilgili çalışmaları topluluk önünde sözlü veya yazılı olarak sunabilme.
7	Maliye alanı ile ilgili kuramsal bilgileri analiz edebilme ve uygulamalardan elde edilen sonuçları yorumlayabilme.
8	Alanı ile ilgili konularda bireysel ya da grup olarak özgün çalışmalar üretebilme becerisine sahiptir.
9	Alanı ile ilgili çalışmalarda ortaya çıkan sorunların çözümü aşamasında bireysel ve grup içinde sorumluluk alabilme ve liderlik yapabilme.
10	Kamu maliyesi ile ilgili sorunları saptama ve alanına uygun yöntemleri kullanarak çözüm üretme becerisine sahiptir.
11	Alanı ile ilgili literatürü en az bir yabancı dilde takip edebilme.

Ders Öğrenme Çıktısı - Program Çıktıları (1 -5 Puan Aralığı)

Ders Öğrenme Çıktısı	PÇ 1	PÇ 2	PÇ 3	PÇ 4	PÇ 5	PÇ 6	PÇ 7	PÇ 8	PÇ 9	PÇ 10	PÇ 11
Kamu ve özel sektör borçlanmasının temel kavramlarını, amaçlarını ve borçlanmada kullanılan finansal araçları (tahvil, bono vb.)	4	4	4	4	5	4	4	4	4	5	4
Borçlanma araçlarının işlem gördüğü birincil ve ikincil piyasaların işleyişini ve bu piyasalardaki temel aktörlerin rolünü analiz eder.	4	5	4	4	4	4	5	4	4	5	4
Bir borç portföyünün maruz kalabileceği faiz oranı, döviz kuru, likidite ve yeniden finansman gibi temel riskleri tespit eder ve bu riskleri yönetmek için kullanılan stratejileri değerlendirir.	3	4	3	3	4	4	4	4	4	4	4
Ortalama Değer	3,67	4,33	3,67	3,67	4,33	4	4,33	4	4	4,67	4

https://ebs.bilecik.edu.tr/pdf/dersbilgigetir/439195