| Ders Adı | Kodu | Yarıyıl | T+U Saat | AKTS | |
| Borç Yönetimi ve Analizi | MLİ5503 | 1 | 3 + 0 | 7,5 |
| Birim Bölüm | MALİYE - YL İÖ |
| Derece Seviye | Lisansüstü - Seçmeli - Türkçe |
| Dersin Verilişi | Yüz yüze |
| EBS Koordinatörü | Doç. Dr. Onur POLAT |
| Ders Veren | |
| Amaç |
Bu dersin temel amacı, öğrencilere kamu ve özel sektörde borçlanmanın nedenlerini, borçlanma araçlarını, borç yönetim stratejilerini ve borcun sürdürülebilirliğine yönelik analiz yöntemlerini kapsamlı bir şekilde öğretmektir. Ders, borcun makroekonomik ve finansal sistem üzerindeki etkilerini anlamak için gerekli olan teorik altyapıyı ve pratik analiz yetkinliklerini kazandırmayı hedefler. |
| Ders İçeriği |
"Borç Yönetimi ve Analizi" dersi, kamu ve özel sektör borçlanmasının temel prensiplerini, nedenlerini ve borçlanmada kullanılan hazine bonosu, devlet/şirket tahvili gibi finansal araçları tanıtarak başlar. Dersin devamında, borçlanma araçlarının işlem gördüğü birincil ve ikincil piyasaların işleyişi, borç portföyünün etkin yönetimi ve bu portföyün maruz kaldığı faiz, kur, likidite gibi risklerin analizi üzerine odaklanılır. Bu çerçevede, borç sürdürülebilirliği analizleri, borç/GSYİH gibi temel göstergelerin yorumlanması, borç dinamiklerinin incelenmesi ve kredi derecelendirme kuruluşlarının rolü gibi konular ele alınır. Son olarak, ders borç yönetim stratejilerinin maliye politikası ve genel makroekonomik denge üzerindeki etkilerini bütüncül bir yaklaşımla değerlendirerek tamamlanır. |
| Ders Kaynakları |
Kamu Borç Yönetimi- Mahfi Eğilmez:
|
| Açıldığı Öğretim Yılı | 2023-2024 2024 - 2025 |
| Yarıyıl İçi Çalışmalar | Katkı Yüzdesi (%) |
| Bu bilgi girilmemiştir. | |
| Toplam | 0 |
| Yarıyıl Sonu Çalışmalar | Katkı Yüzdesi (%) |
| Bu bilgi girilmemiştir. | |
| Toplam | %0 |
| Yarıyıl İçinin Başarıya Oranı | %0 |
| Yarıyıl Sonu Çalışmalar | %0 |
| Toplam | %0 |
| Kategori | Ders İlişki Yüzdeleri (%) |
|
Aktarılabilir Beceri Dersleri
|
0
|
|
Beşeri, İletişim ve Yönetim Becerileri Dersleri
|
0
|
|
Destek Dersleri
|
0
|
|
Ek Dersler
|
0
|
|
Kategori
|
0
|
|
Mesleki Seçmeli Dersler
|
0
|
|
Temel Meslek Dersleri
|
0
|
|
Uygulama Dersleri
|
0
|
|
Uzmanlık / Alan Dersleri
|
0
|
|
Yetkinlik Tamamlayıcı Ders
|
0
|
| Ders İş Yükü | Öğretim Metotlar / Öğretim Metodu | Süresi (Saat) | Sayısı | Toplam İş Yükü (Saat) |
| Toplam İş Yükü (Saat) | 0 | |||
| AKTS = Toplam İş Yükü (Saat) / 25.5 (s) | 0 | |||
| AKTS | 3,0 | |||
| Hafta | Konu | Öğretim Metodu |
|---|---|---|
| 1 | Dersin tanıtımı, amaçları ve değerlendirme kriterleri Borç, alacak, faiz, anapara gibi temel finansal kavramlar Kamu borcu ve özel sektör borcu ayrımı | Tartışmalı Ders |
| 2 | Bütçe açıkları, stratejik yatırımlar, ekonomik istikrar Özel sektör borçlanmasının nedenleri: Yatırım finansmanı, işletme sermayesi Borçlanmanın ekonomideki rolü | Tartışmalı Ders |
| 3 | Hazine Bonosu, Devlet Tahvili (sabit, değişken faizli, TÜFE'ye endeksli) Birincil piyasa ve ikincil piyasa işleyişi İhale yöntemleri ve piyasa yapıcı (primary dealer) sistemi | Tartışmalı Ders |
| 4 | Eurobondlar ve diğer uluslararası tahviller Uluslararası finans kuruluşlarından (IMF, Dünya Bankası) borçlanma Sendikasyon kredileri | Tartışmalı Ders |
| 5 | Borç yönetiminin temel amacı: Maliyet ve risk dengesi Orta Vadeli Borçlanma Stratejisinin (OVBS) oluşturulması Strateji belirlemede kullanılan kıstaslar ve performans göstergeleri | Tartışmalı Ders |
| 6 | Faiz Oranı Riski: Tanımı, ölçümü (dübasyon, konveksite) ve yönetimi Döviz Kuru Riski: Tanımı, ölçümü ve yönetimi Riskten korunma (hedging) araçlarına giriş: Swap, forward işlemleri | Tartışmalı Ders |
| 7 | Yeniden Finansman (Roll-over) Riski Likidite Riski Kredi Riski ve Karşı Taraf Riski Operasyonel Risk ve yönetimi | Tartışmalı Ders |
| 8 | İlk 7 haftanın konularını kapsayan ara sınav veya dönem projesi teslimi | Tartışmalı Ders |
| 9 | Borç dinamiği ve temel denklem Borç Stoku / GSYİH oranı gibi temel sürdürülebilirlik göstergeleri Mali sürdürülebilirlik ve borç analizi senaryoları | Tartışmalı Ders |
| 10 | Moody’s, S&P, Fitch gibi kuruluşların rolü ve metodolojileri Ülke kredi notunu etkileyen faktörler Borçlanma maliyetleri üzerindeki etkileri | Tartışmalı Ders |
| 11 | Şirketlerin borçlanma stratejileri ve sermaye yapısı kararları Kurumsal tahvil piyasası Borçluluk oranları ve finansal analiz | Tartışmalı Ders |
| 12 | Tarihten örnekler: 1980'ler Latin Amerika, 2010'lar Yunanistan borç krizi Devlet iflası (sovereign default) kavramı Paris ve Londra Kulüpleri çerçevesinde borç yapılandırması | Tartışmalı Ders |
| 13 | Türkiye'nin borçlanma tarihçesi Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın borç yönetimi stratejileri ve uygulamaları Güncel borç stoku ve portföy yapısının incelenmesi | Tartışmalı Ders |
| 14 | Önemli konuların tekrarı Final sınavı öncesi genel soru-cevap | Tartışmalı Ders |
| Ders Öğrenme Çıktısı | Ölçme Değerlendirme | Öğretim Metodu | Öğrenme Faaliyeti |
| Kamu ve özel sektör borçlanmasının temel kavramlarını, amaçlarını ve borçlanmada kullanılan finansal araçları (tahvil, bono vb.) | Sunum / Seminer | Tartışmalı Ders | Dinleme ve anlamlandırma, gözlem/durumları işleme, eleştirel düşünme, soru geliştirme |
| Borçlanma araçlarının işlem gördüğü birincil ve ikincil piyasaların işleyişini ve bu piyasalardaki temel aktörlerin rolünü analiz eder. | Ödev / Proje | Tartışmalı Ders | Dinleme ve anlamlandırma, gözlem/durumları işleme, eleştirel düşünme, soru geliştirme |
| Bir borç portföyünün maruz kalabileceği faiz oranı, döviz kuru, likidite ve yeniden finansman gibi temel riskleri tespit eder ve bu riskleri yönetmek için kullanılan stratejileri değerlendirir. | Ödev / Proje | Tartışmalı Ders | Dinleme ve anlamlandırma, gözlem/durumları işleme, eleştirel düşünme, soru geliştirme |
DERS ÖĞRENME ÇIKTISI |
PÇ | PÇ | PÇ | PÇ | PÇ | PÇ | PÇ | PÇ | PÇ | PÇ | PÇ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kamu ve özel sektör borçlanmasının temel kavramlarını, amaçlarını ve borçlanmada kullanılan finansal araçları (tahvil, bono vb.) | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 4 | ;
| Borçlanma araçlarının işlem gördüğü birincil ve ikincil piyasaların işleyişini ve bu piyasalardaki temel aktörlerin rolünü analiz eder. | 4 | 5 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 4 | 4 | 5 | 4 | ;
| Bir borç portföyünün maruz kalabileceği faiz oranı, döviz kuru, likidite ve yeniden finansman gibi temel riskleri tespit eder ve bu riskleri yönetmek için kullanılan stratejileri değerlendirir. | 3 | 4 | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | ;
| Ortalama Değer | 3,67 | 4,33 | 3,67 | 3,67 | 4,33 | 4 | 4,33 | 4 | 4 | 4,67 | 4 |
